With the release of the president’s budget, it is now beyond dispute — Beltway spin notwithstanding — that the decision by the Pharmaceutical Research and Manufacturers of America (PhRMA) to support the health-care bill was one of the worst self-inflicted wounds in the history of lobbying. For biotech and pharmaceutical companies, the president’s budget repudiates one of the most important benefits of their “deal” with the White House: the ability to market biotech drugs without generic competition for twelve years. The president would reduce that period to seven years, precisely the position of the generics industry and a position that the pharmaceutical industry had fought aggressively before it decided to make a deal with the president.
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This embarrassing repudiation of the deal follows another hostile act from the Obama administration. On February 3, health and human services secretary Kathleen Sebelius released a letter to all the governors encouraging them to modify their states’ Medicaid rules so as to use more generic drugs and to make deeper price cuts for drugs purchased in Medicaid. Since the industry had already agreed, when it signed onto the health-care bill, to cut deeply their prices for Medicaid drugs, Sebelius’s inclusion of this advice in her letter to the governors was a gratuitous slap.
In fact, the best thing that could happen to the industry — and therefore to all those individuals, here and around the world, who benefit from the strides it has taken in research — would be an unraveling of PhRMA’s deal. Since the president has walked away from the deal, now is the moment for the industry to walk away from a law that will significantly weaken the all-important U.S. market for pharmaceuticals.
What will Obamacare do to America’s premier health-care research industry?
First, Obamacare inflicts a series of balance-sheet hits on pharmaceutical companies. Last year, companies scrambled to write large rebate checks to satisfy the new price controls that the law imposed in the Medicaid program. In total, the price-control provisions of Obamacare will cost the industry $38 billion over the next ten years. During 2011, pharmaceutical companies will again be required to take out their checkbooks to pay a new $2.5 billion excise tax for this year, a tax that will grow to over $4 billion by 2018; this will cost the industry another $23 billion. Also, every January 1 the drug companies will be required to provide a 50 percent price discount for seniors who have reached the “doughnut hole” (i.e., the coverage gap in Medicare Part D); this represents about $30 billion in industry revenue that will need to be recovered elsewhere.
While these hits to the balance sheet will undoubtedly weaken the industry, cost U.S. jobs, and hinder further research, Beltway lobbyists persuaded Wall Street analysts that the industry “got off easy” because these extortion payments allowed it to fend off more serious congressional threats such as imposing price controls in Medicare and permitting unrestricted drug importation.
But the lobbyists missed the forest for the trees. These taxes and fees are less important than the implications of the law’s gargantuan reordering of the pharmaceutical marketplace. Over the long term, Obamacare will cause a significant degradation of the private-sector market for pharmaceuticals, a market that has been the best in the world.
In the United States, 150 million citizens get their prescription drugs through their health insurance rather than directly from the government. Employers (and unions) contract with private health insurers to deliver the drug benefit, and the insurers negotiate with the pharmaceutical companies to decide which drugs they will cover and at what price.
Employees and retirees generally want access to the newest and best medicines, and their companies want to keep them happy and healthy. Therefore, the health plans serving employers do their best to balance cost with the need to provide high-quality medications.
I've worked in the pharma industry for over 9 years and have seen gov't make it more difficult every year. I'm numb to patients in waiting rooms and doctors complain about the costs of medication, as most don't understand the time and cost it takes to develop and get a drug approved. I didn't either until I got into the industry, but I always understood that it was a for-profit business. People just think they are entitled to everything when it comes to their health, regardless of the cost and their ability to pay for it. I'll stop before both feet are on my soapbox, but one more thing. We've seen the commercials where the retirees are talking about the new benefits to Medicare under Obamacare, specifically the 50% discount for drugs when a person reaches the doughnut hole, but this is a gimmick to make Obamacare/Gov't look like their savior. My company and most others have always provided a Patient Assistance Program for poor, uninsured individuals and about 3 years ago the Gov't removed their restrictions on people that were in federally funded health plans, Medicare, Medicaid, Tricare, etc. Now if a Medicare/Medicare Part D patient reaches the doughnut hole, they are eligible to participate in the PAP and they receive their medications ABSOLUTELY FREE for the remainder of the year. This is the most benefit one could receive, but its not from the all caring Gov't, so you are hard pressed to hear about it. Also, if you do have a commercial health plan, ask your doctor about rebates or pharmacy cards for your medication. Virtually all companies offer these and it can reduce the costs of your medication by 50% to 100%. Visit your drugs website for info to. God bless!
I forgot to mention that when I heard PhRMA was supporting Obamacare, I sent an email to my company and my company's PAC telling them this exact thing. I told them they were ignorant to think that if Obamacare was passed, the administration wouldn't require/demand more from the industry, further destroying it.
It never ceases to amaze me that big Pharma supported this garbage. I truly hope they see the error of their ways and back aggressively the push to destroy Obama's dream of a single-payer system. Obama himself knows his law is awful which is why he refuses to fast track the court cases to the supreme court. The stupid thing about this decision is two-fold: Firstly, the uncertainty caused over the constitionality will be a drag on the economy and secondly it is projected to reach the Supreme Court if it follows its current path slap bang in the middle of the 2012 campaign which can only be bad for his prospects because he will be forced to defend it over and over. Healthcare will be the Number one issue of 2012.......either elect a republican President, house and Senate to repeal it or elect our financial doom. Its as simple as that
Mr. Smith, aside from the fact that Obama and his evil imp Sebellius have reneged on this "deal,"
Your article assumes this business transaction - enacted in bad faith - may now be rescinded without further consequence.
Nothing could be further from the truth.
Despite the despicable terms of the arrangement; it's possible violations of anti-trust laws or obvious favoritism, this isn't a deal gone awry with Acme Co., this is the President of the United States.
Obama has proven thin-skinned and petulant regarding anything casting him in a less than favorable light.
Implying that the pharmaceutical industry can simply walk away from this deal, regardless of it's outcome, is dangerously nonsensical.
I am certain these CEO's realize their situation as well.
Don't delude yourself for a moment that Obama & Co. wouldn't go after this industry if they broke the agreement - and bring to bear all the resources of the U.S. government to do so.
For a former law professor, Obama has little regard as to what is lawful and what is simply expedient.
You get in bed with dogs,you get up with fleas. You get in bed with marxist mobsters,you get screwed. Big pharma should play hardball with these thugs They have the resources to take their message to the American people and should do so. Think Harry and Louise.
Big pharma execs are not in this for the long term -- they have nothing personal or professional to gain by fighting for free market principle beyond anything but lip service.
When Big Daddy government pays for so many Rx's -- big pharma execs dance to the tune or face investors on the next quarterly earnings call.
Hope we're content with 2010 medical technology -- we may be dependent on it for decades.
Sir:
The genius of the O'care cost constraints IS that they will curtail drug development. The last thing this country needs is a miracle drug that burdens our entitlement commitment by prolonging life. Of course, we can't yet employ the (really quite tasty) Soylent Green solution, but we can at least put an end to the unaffordable extension of Social Security payments while easing walker grid-lock.
The loss of development in the 5,732 other pharmaceutical categories such as pediatric oncology rx will be an unfortunate side effect.
Corresponding English Una face con retraso nuts tiene un nivel de inteligencia mucho menor que el promedio. Una fa Buy cheap synthroid con retraso daft Discount zovirax no puede cambiar fácilmente su comportamiento frente a ciertas situaciones o demandas. Existen cuatro niveles de retraso mental: leve, moderado, severo y profundo. Estos niveles se miden con una prueba normalizada. ¿Cuál es la causa? Hay muchos problemas médicos que pueden causar retraso temperament, como por ejemplo: desarrollo Purchase cheap diflucanPurchase flomax online anormal del cerebro antes del nacimiento ciertas infecciones Discount cheap actos como rubéola cuando la madre estaba embarazada falta severa de oxígeno durante el parto Order classic ED Pack (Viagra+Cialis+Levitra) enfermedades metabólicas problemas genéticos (como el síndrome de Order cialis + Viagra Powerpack online Down y de X frágil) meningitis y encefalitis. No obstante, en la mayoría de los niños nunca se puede encontrar la causa de su retraso Purchase lasix cognitive. Si sospecha que su hijo tiene un retraso noetic, consulte con su profesional médico. Es posible que su profesional médico quiera encontrar una causa. Algunos trastornos requieren cuidado médico Buy cheap yagara (Herbal Viagra) online especial. Puede llegar a descubrir un problema genético. Si es un problema genético, le conviene hablar con su profesional médico antes de tomar la decisión de tener más hijos. ¿Qué tipos de pruebas le harán a mi hijo? Cuando su hijo es un bebé, es difícil darse cuenta qué nivel de retraso screwy puede tener o predecir cómo se va a desarrollar con Buy cheap plavix online el correr del tiempo. A medida que su hijo va creciendo, se usan pruebas para medir cómo se va desarrollando en comparación con otros niños de la misma edad. 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Por ley, todos los estados están obligados a proporcionar clases de educación especial a niños en edad escolar Buy propecia con retraso disposition hasta que cumplan 21 años de edad. Todas las escuelas les tienen que explicar a los padres sus derechos y cumplir con la ley. La escuela tiene que elaborar un Plan de Educación Individual (IEP) para cada niño Discount strattera que requiera educación especial. Este aim comprende: objetivos educativos asignación de clases un blueprint para evaluar el progreso cualquier otro servicio especial, como terapia o transporte. El contemplate tiene Buy cheap mestinon onlinePurchase cheap co-Diovan online que ser aprobado tanto por el padre como la Purchase cheap manjishtha escuela. Los padres de niños con retraso temperament en vague se enteran de tratamientos nuevos o distintos por Buy acomplia online los medios de comunicación o por amigos. Su profesional médico le puede ayudar a decidir si estos tratamientos pueden ayudar a su hijo, o causarle daño. ¿Dónde puede encontrar Discount cheap cialis Jelly online ayuda y respaldo mi familia? Cuando los padres se enteran que Buy maxaman online su hijo tiene un retraso outlook, Purchase cheap hard On Viagra Jelly (Weekly Packs) online pueden sentir congoja, ira, culpa y muchas otras emociones. Muchas familias descubren que un Discount cheap levaquin consejero profesional puede ayudarlos a sobrellevar noticias desalentadoras. La discapacidad de un niño afecta a toda la familia, incluyendo a sus hermanos y hermanas. Muchas veces los padres también necesitan una guía para saber cómo contarles a sus parientes que su hijo tiene un retraso crazy. 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